Engels é mais conhecido como o co-autor de O Manifesto Comunista de Karl Marx. Engels foi frequentemente um escritor mais claro, e nesta monografia publicada 27 anos após O Manifesto Comunista ele resume o desenvolvimento inicial do socialismo e os princípios únicos da versão Marx-Engels.
1. Engels credita alguns socialistas anteriores, tais como Saint-Simon, Fourier, e Owen por identificarem alguns princípios socialistas e pelas suas posturas morais anti-capitalistas. No entanto, os seus socialismos são na sua maioria construções de pensamento ideais e idiossincráticas sem planos de implementação realistas e por isso "utópicos".
2. Em parte isto deve-se ao facto de os socialistas utópicos modernos terem operado num mundo Iluminista de razão, direitos, justiça e igualdade e não conseguirem pensar fora dele. Mas agora, argumenta Engels, podemos ver que o Iluminismo era meramente "o reino idealizado da burguesia" e, portanto, uma expressão dos seus limitados interesses de classe.
3. "Para fazer uma ciência do Socialismo, tinha primeiro de ser colocada sobre uma base real". Essa base real, argumenta Engels, foi demonstrada por Marx como sendo materialista, económica, dialéctica, e determinista.
4. Os humanos são seres materiais e precisam primeiro de comer, daí que "a estrutura económica da sociedade forneça sempre a verdadeira base". No entanto, a economia prossegue por leis de concorrência entre "classes beligerantes da sociedade". As classes exploram-se mutuamente e/ou experimentam a alienação antes de o conflito ser resolvido dialecticamente e a história passa à sua fase seguinte - do tribal ao feudalista, ao capitalista, ao estatismo e, em última análise, ao socialismo.
5. Na fase capitalista, os proprietários burgueses do capital organizam os trabalhadores em unidades económicas maiores - em contraste com as oficinas mais dispersas e individualizadas da era feudal - e apropriam-se da mais-valia para si próprios. Mas também as novas máquinas tornam o trabalho dos trabalhadores supérfluo. "Assim acontece, para citar Marx, que as máquinas se tornam a arma mais poderosa na guerra do capital contra a classe trabalhadora".
6. A combinação de organização e tecnologia em grande escala também, por "uma lei obrigatória", torna os capitalistas supérfluos: "O comerciante e o fabricante são socialmente desnecessários", e as suas funções económicas serão assumidas pela administração do Estado.
7. Isto acontece quando o agora organizado "proletariado toma o poder político e transforma os meios de produção em propriedade do Estado". No entanto, esta tomada do poder político é também dialecticamente o meio da sua própria dissolução, pois, "ao fazer isto, abole-se a si próprio como proletariado, abole-se toda a distinção e antagonismos de classe, abole-se também o Estado como Estado".
8. Como a administração da produção económica está agora totalmente organizada e automatizada, libertando os humanos das "meras condições animais da existência", e assim libertando "o próprio homem, cada vez mais conscientemente, [pode] fazer a sua própria história".